Achtergestelde lening

Een achtergestelde lening is een vorm van lening waarbij de leningverstrekker, meestal een financiële instelling of een belegger, in het geval van faillissement of liquidatie van de leningnemer pas wordt terugbetaald nadat andere schuldeisers met hogere prioriteit zijn voldaan. Met andere woorden, houders van achtergestelde leningen staan achter andere schuldeisers in de rij om hun geld terug te krijgen in geval van financiële problemen bij de leningnemer.

Hier zijn enkele belangrijke kenmerken van achtergestelde leningen:

Subordinatie: Het belangrijkste kenmerk van een achtergestelde lening is de subordinatie, wat betekent dat de houders van deze leningen zich scharen achter andere schuldeisers met een hogere rangorde in geval van insolventie. Andere schuldeisers met hogere prioriteit omvatten vaak beveiligde schuldeisers (die activa als onderpand hebben) en ongedekte schuldeisers met een hogere rangorde.

Hogere rente: Om het verhoogde risico voor de leningverstrekker te compenseren, zijn achtergestelde leningen vaak voorzien van een hogere rente dan andere schuldinstrumenten met een lagere rangorde.

Beperkingen: De voorwaarden van achtergestelde leningen kunnen beperkingen bevatten met betrekking tot de financiële gezondheid en het gedrag van de leningnemer. Dit kan onder meer betrekking hebben op schuldaflossing, kapitaaluitkeringen en andere financiële beslissingen.

Flexibiliteit: Achtergestelde leningen kunnen aantrekkelijk zijn voor bedrijven omdat ze flexibiliteit bieden in vergelijking met aandelenkapitaal. Ze stellen een bedrijf in staat om kapitaal aan te trekken zonder het eigendom of de zeggenschap over het bedrijf te verwateren.

Achtergestelde leningen worden vaak gebruikt in situaties waarin een bedrijf extra financiering nodig heeft, maar waarbij aandeelhouders hun eigendomsbelang niet willen verwateren door nieuwe aandelen uit te geven. Het gebruik van achtergestelde leningen is echter riskanter voor de leningverstrekker, aangezien zij een lager recht op terugbetaling hebben in vergelijking met andere schuldeisers. Daarom is de rente op achtergestelde leningen vaak hoger om dit extra risico te compenseren.